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脱欧现分歧英镑承压 市场转向晚间美国二季度GDP

  

美国第二季度GDP数据和PCE价格指数将于北京时间20:30公布。根据分析,由于贸易紧张局势,上一季度美国经济增长率可能降至特朗普总统任期以来的最低水平,但消费者支出将显示出弹性,因此GDP报告不太可能对美联储产生太大影响下周的利率决定。

亚洲市场评论

在亚洲时段,英镑兑美元下跌,汇率目前为1.2432,每日下跌0.2%。英国首相约翰逊表示,能否达成协议取决于欧盟是否放弃爱尔兰边境担保计划,但欧盟拒绝接受。如果双方不做出让步,英国必须在10月31日退出欧盟,届时将不会达成缓冲贸易的协议。打断了对经济的打击。此外,美元连续第二周上涨,交易商正在等待美国经济数据,以寻找更多有关美联储政策前景的线索。

在亚洲时段,澳元兑美元汇率连续六天下跌。汇率为0.6943,盘中下跌0.12%。强势美元对澳元构成压力,澳元本周下跌近1.5%。全球经济的疲软并未减弱,这使得依赖贸易经济的澳大利亚难以回暖。下周的美联储利率决定是一个关键风险事件,市场仍然预计美联储将降息50个基点,但市场有可能令人失望。自6月份会议以来,美国数据的整体表现一直是积极的,这显然提高了美联储主席鲍威尔采取比市场预期更为谨慎的基调的可能性。如果发生这种情况,澳元可能会感受到美元走强带来的压力。

在亚洲时段,现货黄金上涨,现在黄金价格为每盎司1,141.72美元,增幅为0.01%。美元仍然强劲。八周高位交易对黄金构成压力。早些时候,欧洲央行的表现并不如预期,美国经济数据强于预期,这削弱了美联储对利率大幅下调的预期。投资者正等待美国第二季度GDP数据公布,这可能会提供有关美联储月底货币政策会议的线索。分析人士认为,受贸易紧张局势影响,美国上季度经济增长可能降至特朗普总统任期以来的最低水平,但消费者支出将显示出弹性。市场预计美国第二季度的初始季度GDP增长率将增长1.8%,而第一季度将增长3.1%。

亚洲时段,国际油价上涨,美国石油报56.27美元/桶,盘中上涨0.43%;布油上涨0.24%至63.54美元/桶。受到西方和伊朗之间紧张局势加剧以及美国原油库存大幅下降的支撑,油价上涨受限于经济增长放缓可能减少燃料需求的担忧。调查显示,尽管主要央行预计将进一步降息或放宽政策,但全球经济增长停滞正在加剧风险。英国派遣一艘军舰护送所有悬挂英国国旗通过霍尔木兹海峡的船只。这表明英国的政策发生了变化,之前它表示没有资源可以这样做。美国国务卿庞培周四在电视讲话中表示,如有必要,他将前往伊朗进行会谈。

财务数据

时间

区域

指示器

前的值

20:30

美国

第二季度核心PCE价格指数的年化季度初始值(%)

1.2

20:30

美国

第二季度年度实际GDP年率的初始值(%)

3.1

20:30

美国

第二季度消费者支出年化季度初始值(%)

0.9

20:30

美国

第二季度GDP平减指数的初始值(%)

0.9

第二天01:00

美国

7月26日美国总井(口)总数

954

第二天01:00

美国

7月26日美国天然气钻探总量(口)

174

第二天01:00

美国

7月26日(口)美国油井总数

779

财务活动

18:30俄罗斯央行宣布解决利率问题。

亚洲时报新闻评论

日本7月份东京的CPI年率为0.9%,低于预期和之前的值;

据外国媒体报道,法国总统马克朗将在未来几周内与英国首相约翰逊就英国脱欧问题进行讨论,并邀请英国首相约翰逊在未来几周访问法国;

西班牙议会再次否决桑切斯担任总理或举行另一次大选;

1据外媒报道,当地时间25日,西班牙议会再次否决了社会党领袖桑切斯的要求,以确认他作为总理的地位。如果桑切斯在下一轮仍然无法取得成功,西班牙可能要在四年内举行第四次全国大选; p>

2分析说,桑切斯无法最终确定执政联盟协议,并成为他未能在总理职位上坐下的原因。这表明西班牙目前的政治形势是紧张和派系的,即使再次当选,也无济于事。 (中新网)

据报道,日本银行的一些官员涉嫌加强前瞻性准则的有效性;

据知情人士透露,日本央行的一些官员认为,如果央行在下周的政策会议上对利率的承诺得到加强,其结果可能会微乎其微;

2熟悉此事的人士表示,如果他们在会议上面临压力,他们会接受这一变化,但他们担心仅仅加强承诺只能突显日本银行的有限火力,甚至适得其反,尤其是一般预期美联储将在第二天降息。下。就在三个月前,日本央行调整了其指引,并承诺“至少在2020年春末之前维持一个非常低的利率”,取代之前的“在较长时间内”。央行行长黑田东彦表示,“很有可能”低利率将超过该时间;

3央行会议将于7月30日结束,前瞻性指引目前是市场关注的焦点。根据调查,大约三分之一的经济学家预计,如果美联储降息,银行将加强对未来利率的承诺,而不是无所事事,并面临日元大幅升值的风险;

知情人士表示,官员们表示不应该定期修订指引,并补充说,在上次调整后的三个月内更改指引太快,除非对央行的承诺存在疑问。知情人士表示,他们仍然不排除在讨论后会议上进行修改的可能性。 (汇通财经APP)

欧洲中央银行德拉吉表示,他不会成为国际货币基金组织的主席并赞扬拉加德;

1欧洲央行行长马里奥德拉吉拒绝与前国际货币基金组织总裁拉加德交换头寸的想法。拉加德将在今年晚些时候接任欧洲央行行长。 “我当然对此感到非常荣幸,但我不会去,所以这不是问题,”他周四告诉记者,当时他被法国要求推动他提名国际货币基金组织。

2欧洲财长正在努力就国际货币基金组织总统候选人达成协议,并规定了在7月底寻找候选人的最后期限。目前的候选人包括荷兰的Jeroen Dijsselbloem,西班牙的Nadia Calvino和英格兰银行行长Mark Carney。由于国际货币基金组织的规则要求接替总统的候选人不超过65岁,德拉吉在9月才72岁,因此有点不愿意提名德拉吉作为候选人;

3在法兰克福举行的新闻发布会上,德拉吉试图扫除对拉加德取代他的任何疑虑,并吹捧她的经历。 “她将成为杰出的欧洲央行行长,”并指出他与拉加德的合作时间很长;

4现任欧洲央行行长表示,拉加德不是一名训练有素的经济学家并不重要,因为她会向众多专家提供建议,她将依赖中央银行。其他决策者的讨论。 (汇通财经APP)

英国首相约翰逊表示,根据欧盟是否放弃爱尔兰边境担保计划,可以达成协议;

1退出欧盟。但他也警告说,能否达成协议取决于欧盟是否放弃了爱尔兰边境担保计划。欧盟立即拒绝了它;

2是“不可接受的”;

3如果双方不做出让步,英国必须在10月31日退出欧盟。没有协议来缓解贸易中断。 (汇通财经APP)

欧洲央行的刺激措施很差,德拉吉要求德国提供帮助;

1德拉吉呼吁欧元区成员伸出援助之手,帮助该地区的经济发展。它的声音比以往任何时候都响亮,但没有人在听。在解释前景越来越糟糕之后,欧洲央行行长周四表示,如果形势继续恶化,成员国政府“毫无疑问”需要采取财政措施;

德拉吉的八年任期将于十月结束,在此期间,他实施了负利率,债券购买和银行贷款。虽然他承诺欧洲央行可以增加刺激措施,而且看起来预计会在9月份这样做,但这些评论表明欧洲央行正在接近其权力的极限。然而,即使国内制造业萎缩,拥有预算盈余且能够以零度以下利率借款的德国也不承认这个问题;

财政部长奥拉夫舒尔茨周四表示,没有计划放松该国的“钱包”,因为我们似乎处于危机中,而不是“必要和不明智”。欧洲央行多年来一直处于危机应对模式,央行已推出创新工具,包括2.6万亿欧元(2.9万亿美元)的量化宽松和超低成本银行贷款,并承诺保持低利率在必要时长期恢复价格增长的利率。

4虽然欧洲央行声称取得了这样的成功,但法布资产管理公司经济学家理查德巴威尔说:“我觉得他们的货币宽松政策已经很差,所以下一个财政政策必须发挥更大的作用”。 (汇通财经APP)

市场观点

美国第二季度国内生产总值增长预计将降至特朗普总统任期以来的最低水平;

1分析师预计美国第二季度GDP将以年均1.8%的速度增长,这将是2017年以来的最低水平,商业投资可能自2016年以来首次下滑;

2摩根士丹利首席美国经济学家埃伦曾特纳表示,抑制GDP增长的最大因素是库存和净出口的急剧下降,这是第一季度经济增长的最大贡献,并将成为第二季度的最大拖累。

3美国国内生产总值报告不太可能对下周美联储的利率决定产生太大影响。人们普遍预计美联储将降息25个基点。但这些数据将提供有关美国经济状况的更多细节,以帮助它怀疑是否有必要按照今年市场的预期进一步放宽政策。 (汇通财经APP)

美银美林(Bank of America Merrill Lynch):由于全球经济增长和企业盈利疲弱,美元贬值并买入日元;

美国银行美林(Bank of America Merrill Lynch)亚洲外汇和利率策略联席主管Adarsh Sinha表示,随着全球经济增长放缓,建议投资者抛售美元兑低收益货币;

2Sinha表示,考虑到“非常非常弱”的全球增长,企业盈利和领先指标,它往往会使美元兑日元等低收益货币做空。 “将美元兑新兴市场或周期性货币做空可能不是目前最好的策略”如果地缘政治风险消退,全球经济增长指标恢复,那么将美元兑新兴市场货币抛售将是更好的时机。 (汇通财经APP)

惠誉:全球经济衰退或将铜价推低至3,000美元;

在全球经济萎缩的情况下,铜价可能会跌至每吨3,000美元。经济衰退对价格的影响将“非常显着”。惠誉将此与2008 - 2009年的情况进行了比较。当经济衰退风险上升且市场信心恶化时,铜价预计将下跌至5,000美元至5400美元;经济衰退被认为是不可避免的,将降至2,800美元至3,200美元。虽然尚未预料到。但是,经济长期下滑或2020年第一次经济衰退的风险正在上升,而且鉴于宏观环境仍然不稳定,金属价格在未来几个月保持中性。 (汇通财经APP)

美银美林证券:整体美元被高估;

美银美林(Bank of America Merrill Lynch)修改了对美元兑印度卢比的预测,预计今年年底将达到68,并且对G10货币的预期保持不变。人们仍然认为美元将被广泛削弱,美元整体被高估。预计欧元兑美元汇率将在美元结束时达到1.17,预计美元兑日元汇率将为101。在贸易紧张局势,英国退欧担忧和全球利率下降的背景下,美国10年期国债收益率预计将维持在2.00%不变。 (汇通财经APP)

丰业银行:欧元的上涨与市场焦点转移到欧洲央行量化宽松政策有关,而期权也起到了作用;

丰业银行(Scotiabank)首席外汇策略师肖恩奥斯本(Shaun Osborne)表示,欧洲央行行长德拉吉发表讲话后欧元反弹,因市场焦点转向欧洲央行实施新量化宽松政策时将购买的其他资产,而1.11左右的期权将起作用;

2Osborne表示,德拉吉的“一脑通道”对欧元产生“有限的负面影响”;德拉吉缺乏鸽派的恐惧是“不合理的”。关于欧洲央行可以购买的其他资产,鉴于其“大型投资组合和相对有限的市场”,焦点可能转向股票,类似于日本央行,这对欧元不一定是负面的,奥斯本说,欧元的反弹也可能只与选项有关,预计下周将有20亿美元的行权价格为1.11。 (汇通财经APP)

德国商业银行:提高白银价格预期,预计今年年底将达到18美元/盎司;

白银环境仍然有利,突破了自2018年中期以来的盘整区间。美联储和欧洲央行预计降息将有利于黄金和白银,但由于黄金和白银的价格被大大低估,白银价格有可能赶上。白银价格预计将在年底从16.5美元/盎司上调至18美元/盎司。白银可能会在明年进一步跟随黄金价格走势。预计到2020年底白银价格将达到19美元/盎司,之前预计为18美元/盎司。

瑞穗:下周美元可能继续走强,预计美元兑日元汇率将上涨;

瑞穗证券(Mizuho Securities)首席策略师铃木健国(Suzuki Kengo)表示,下周美国经济数据强劲可能支撑美元,而美联储预计不会降息50个基点。美国将在下周公布ISM和非农业就业数据。交易商下调美联储50个基点的下调后,美元和美国国债收益率本周上涨,而对欧洲经济和英国退欧的担忧给欧元和英镑构成压力。美元兑日元在过去一周上涨了1。5日元,可能在周末前徘徊在108.50附近。然后该货币对可能升至109以上,在108日元的高点至109日元的低点范围内波动。 (汇通财经APP)

富国银行:美国第二季度库存可能放缓至820亿美元,拖累第二季度GDP增长0.9个百分点;

1富国银行分析师预计美国第二季度GDP将在两年内首次低于2%;

2关键的摆动因素是私人股票可能以较慢的速度增长,从而降低GDP增长;

3与上一季度相比,当前季度变化是一个问题,这使得预测私营部门库存非常困难,特别是如果库存可能会有显着调整;

4为了使库存对整体GDP没有影响,我们需要看到1230亿美元的增长,但自2015年以来,库存连续几个季度增长不超过1000亿美元。 (汇通财经APP)

外媒调查:美联储将降息,合约计划将保持不变;

1受外国媒体调查的经济学家预计美联储将在下周降息并在今年晚些时候再次降息,但美联储尚未进入宽松的宽松货币政策周期。毕马威的首席经济学家康斯坦斯亨特在一份调查回复中表示,“如果美联储成功,它将在下一次经济衰退之前再次加息”;

2尽管预计美联储将降息,但受访者并未预期美联储官员会在原定结束日期9月之前停止美联储继续减持资产负债表。从7月19日到23日接受调查的绝大多数受访者选择降息0.25个百分点,这是下周美国联邦公开市场委员会会议的最有可能的结果;

3现在,在美联储官员表示更加愿意防范经济放缓加剧之后,经济学家们预计美联储将在今年7月和10月降息。如果美联储降息,则意味着美联储的两个主要货币政策工具在技术层面上的运作方向相反。美联储一直在缓慢萎缩,允许一些到期的证券从资产负债表中转出而不被取代。通过收紧美联储购买债券的长期利率下行压力,这略微收紧了政策;

4然而,接受调查的经济学家中只有19%认为降息将促使美联储官员提前结束收缩。合同定于9月底结束。在上一次调查问题中,超过三分之二的经济学家表示,美元的强势并未成为美联储利率决策的主要因素。 (汇通财经APP)

丹麦银行:欧洲央行和美联储政策偏离,欧元兑美元汇率可能升至1.14;

1 Dansk分析师表示,“虽然美联储和欧洲央行都偏向于宽松仓位,但我们认为美联储的放松最终会增加,这将增加欧美央行之间的政策差异,从而推高六个月内欧元兑美元汇率。我们预测该货币对本月和三个月的汇率目标分别为1.14和1.15。

2该银行分析师补充称,我们预计欧元在六个月和十二个月内将兑美元汇率升至1.17。美联储开放宽松周期后货币对的推动作用主要反映在前三个月。 (汇通财经APP)

郭健